Negli ultimi anni il ruolo degli amministratori è cambiato profondamente. Le responsabilità sono aumentate, i controlli sono più stringenti e le conseguenze economiche di un errore, anche solo presunto, possono diventare molto pesanti. In questo contesto, la polizza D&O (Directors & Officers) non è più una copertura destinata esclusivamente alle grandi società, ma rappresenta uno strumento essenziale anche per PMI, cooperative, associazioni e imprese familiari.
Le responsabilità degli amministratori: cosa significa davvero “rispondere con il proprio patrimonio”
La legge italiana impone agli amministratori un livello di diligenza sempre più elevato. Se un tempo era sufficiente comportarsi con la “diligenza del buon padre di famiglia”, oggi la norma richiede competenze specifiche, attenzione costante e decisioni pienamente giustificate.
Il rischio non riguarda solo i rapporti interni alla società. Le richieste di risarcimento possono provenire da diversi soggetti:
- dalla società stessa, ad esempio per presunta cattiva gestione;
- dai soci, anche di minoranza;
- dai creditori, soprattutto in situazioni di tensione finanziaria;
- dagli organi delle procedure concorsuali, in caso di crisi o insolvenza;
- da terzi, come clienti, fornitori o investitori.
Questo significa che un amministratore, anche in buona fede, può ritrovarsi a dover affrontare cause civili, penali e amministrative, con costi legali significativi e richieste di risarcimento rilevanti.
Cos’è la polizza D&O e cosa copre
La D&O è una copertura pensata per proteggere il patrimonio personale di chi guida l’azienda. Interviene quando un amministratore, sindaco, dirigente o figura equiparata riceve una richiesta di risarcimento per un presunto errore, omissione o atto di gestione compiuto nell’esercizio delle proprie funzioni.
In sintesi, una buona polizza D&O tutela da:
- richieste di risarcimento per errori o omissioni nella gestione;
- violazioni involontarie di obblighi di legge o statuto;
- accuse di malagestione;
- costi di difesa legale, spesso elevatissimi anche quando si è pienamente innocenti.
Sono coperte non solo le figure apicali, ma spesso anche dipendenti con ruoli di supervisione, membri dell’OdV, RSPP, DPO e incaricati della tenuta dei documenti contabili.
Perché è importante per le PMI
C’è ancora chi pensa che la D&O sia un prodotto “da grandi aziende”. In realtà:
- le PMI sono spesso più esposte, perché le decisioni si concentrano in poche figure;
- i rapporti tra soci, soprattutto nelle imprese familiari, possono facilmente generare contenziosi;
- le norme sulla crisi d’impresa hanno ampliato gli obblighi degli amministratori, con responsabilità più severe;
- un’indagine fiscale, una contestazione da parte di un fornitore o una bancarotta possono coinvolgere direttamente chi amministra.
L’esperienza dimostra che i sinistri D&O riguardano spesso:
- passaggi generazionali,
- contenziosi tra soci,
- azioni del curatore fallimentare,
- presunte irregolarità fiscali.
Come funziona operativamente una polizza D&O
La polizza D&O opera in modalità claims made: è coperta la richiesta di risarcimento presentata durante il periodo di validità della polizza, indipendentemente da quando si è verificato il fatto (se compreso nella retroattività).
Un elemento chiave è infatti la retroattività, che consente di coprire errori commessi negli anni precedenti.
Sono spesso previste estensioni come:
- copertura per ex amministratori,
- protezione per eredi e coniuge,
- run-off in caso di cessazione dell’attività,
- responsabilità derivante dai rapporti di lavoro (EPL).
D&O: una scelta di responsabilità e governance
Oggi la D&O non è solo una polizza assicurativa, ma un vero e proprio strumento di gestione del rischio e di tutela della governance aziendale. Rappresenta una protezione concreta per chi assume decisioni strategiche e si espone quotidianamente a responsabilità sempre più ampie, contribuendo a salvaguardare il patrimonio personale degli amministratori e la stabilità dell’impresa.
In uno scenario normativo complesso e in continua evoluzione, scegliere una D&O adeguata significa adottare un approccio consapevole alla gestione del rischio e rafforzare la solidità dell’azienda nel lungo periodo.Vuoi sapere se la tua azienda è adeguatamente protetta? Contatta il team Assix per un’analisi personalizzata e una valutazione su misura della tua esposizione al rischio.
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